Berkshire Hathaway pagará US$ 12 bilhões ao conglomerado ganense-americano

E Warren Buffett foi pego nisso Pilha de caixa de US $ 147 bilhões da Berkshire Hathaway Um acordo de US$ 12 bilhões para comprar a Ghanaian, uma seguradora para o conglomerado da indústria de brinquedos, encerra uma seca de aquisições que preocupou os acionistas da Berkshire.

A Berkshire Company, com sede em Omaha, que possui uma série de grandes seguradoras junto com outras como a fabricante de baterias Duracell e participações minoritárias em empresas como Kraft Heinz Food Group, disse na segunda-feira que pagaria US$ 848 por ação à empresa ganense.

A Rich foi fundada há quase 100 anos como uma empresa ferroviária e, a certa altura, possuía quase um quinto da ferrovia nos Estados Unidos. Agora, ela possui um grupo de companhias de seguros e resseguros, bem como uma produtora de brinquedos, fabricante de produtos funerários, desenvolvedora de hotéis e fabricante de trailers personalizados. Ele fez um bilhão de dólares em lucros no ano passado.

“A Berkshire seria o lar permanente perfeito para a Alleghany, uma empresa que observo de perto há 60 anos”, disse Buffett, acrescentando que o grupo “tem muitas semelhanças com a Berkshire Hathaway”.

O preço é um prêmio de 29% em relação ao preço das ações da Al Afghani nos últimos 30 dias e é um múltiplo de 1,26 vezes o valor contábil da empresa. Com um valor patrimonial de US$ 11,6 bilhões, a aquisição é a maior da Berkshire em seis anos e será paga em dinheiro.

O gráfico de linha de desempenho (%) mostra que as ações da Berkshire subiram em meio à recente turbulência do mercado

Buffet Lutado nos últimos anos Para encontrar empresas que valham a pena adicionar ao portfólio da Berkshire, cujo histórico na última década tem sido um ‘saco misto’ cheio de ‘questões de integração’. [and] Cathy Seifert, analista da CFRA Research, disse que pagar demais “por negócios.

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A última grande aquisição da Berkshire – a compra de US$ 37 bilhões da Precision Castparts em 2016 – resultou em Baixa de US$ 9,8 bilhões. Nos anos seguintes, a Berkshire ficou principalmente em um frenesi de negócios, optando por comprar dezenas de bilhões de dólares em suas ações.

“Comprar uma companhia de seguros muito semelhante à Berkshire parece ser uma boa opção”, disse James Shanahan, analista da Edward Jones. “E talvez Buffett precise vencer.”

Gráfico de barras das maiores aquisições, incluindo dívida (US$ 1 bilhão), mostrando as grandes apostas de M&A da Berkshire Hathaway

Uma das principais áreas de atuação da empresa ganense é propriedade, acidentes e resseguros, e foi expandida sob a liderança do CEO Weston Hicks entre 2004 e 2021.

Entre as seguradoras do portfólio da Berkshire estão a Geico, uma das maiores seguradoras de automóveis dos Estados Unidos, e a Gen Re resseguros, que oferece cobertura para seguros primários de vida, saúde, propriedade e perdas.

O CEO de Gana, Joseph Brandon, veio da Gen Re em 2012. Buffett disse que está animado com a perspectiva de trabalhar novamente com seu “velho amigo”.

A expectativa é que o negócio seja fechado no quarto trimestre. De acordo com os termos do acordo, a Afghani tem 25 dias durante os quais pode buscar outras ofertas. É uma concessão relativamente rara da Berkshire, que reluta em se envolver em guerras de ofertas.

Buffett escreveu aos acionistas em fevereiro dizendo que ele e seu braço direito Charlie Munger encontraram “pouco para nos excitar” como alvos de aquisição e advertiu que as baixas taxas de juros inflaram o valor das empresas públicas.

Isso pode ter mudado nas últimas semanas, já que o S&P 500 caiu em valor, com as ações de quase um terço das empresas do índice agora caindo mais de 20 por cento em relação às altas recentes. Shanahan disse que, juntamente com as recentes compras de ações e os gastos de mais de US$ 7 bilhões na compra de ações da Occidental Petroleum, Buffett encontrou oportunidades de gastos.

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“De repente, parece que a Berkshire vai investir cerca de US$ 30 bilhões no negócio em um ano”, acrescentou Shanahan.

As ações classe A da Berkshire, que chegaram a US$ 500.000 por ação este mês pela primeira vez, subiram 16 por cento este ano. O avanço, incluindo um ganho de 2 por cento na segunda-feira nas negociações da tarde, elevou a avaliação da empresa para US$ 770 bilhões. Por outro lado, o S&P 500 caiu 7% este ano.

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